市场经济的发展史是市场的渗透史。希克斯通过阐述市场在多个领域的渗透，分析了市场发展所需要的制度条件。他把市场的兴起视为转型（transformation），实际上就是一种制度变迁。从市场经济兴起史研究对于探寻市场经济体制的完善之路，是可以有所启发的。阅读《经济史理论》，也让我看到商业经济研究复兴的可能。有一段时间，我们忽略了商业经济研究，结果是各种市场秩序问题让我们疲于应对。
《经济史理论》，约翰·希克斯 著，厉以平 译，商务印书馆1987版2017重印本，汉译世界学术名著丛书
市场的渗透：货币、法律与信用
市场渗透过程是市场力量不断作用的过程。在这一过程中，市场制度要素不断健全，有利于市场交易的货币、法律、信用制度都得到了发展。货币充当一般等价物，贵金属最终功成。人类对货币探索的艰辛，仅看牲畜曾作为货币就可知一二。这样的货币不好用，要不布道老人怎么不娶妻？希克斯引用了一个问答来加以说明：负责布道的老者，为什么不结婚？从来没有见过值一头牛的女人。老者不娶妻原来是无法交易！贵金属优势明显。分割技术的突破，是贵金属货币成功之时。贵金属货币的使用，让市场交易更为便利。
市场需要保护，商人在交易地得到一定的保护，但还不够。商业经济的繁荣，必须确立，至少在某种程度上确立对财产的保护和对合同的保护。最简单的交易也是合同。在商人和非商人之间不易形成谅解，这是商业经济边缘何以经常发生摩擦的主要原因。商人间交易也可能有误解、欺诈、变故，争端需要调解，习俗制度或命令调解争端办法，无法满足市场需要。这就需要法律制度（或至少准法律制度），需要商法（罗马法，实际上后来有了发展，仍这么称）。
市场发展需要资本，债务融资需要还本付息。还本付息行为就是信用。信用发债是市场渗透的又一结果。债务人不情愿付息，那么谁又愿意借钱给他？必须要有解决办法。还不了债，债务人就要去当奴隶。这个办法有效。把债务人关起来的做法并不高明：囚禁期间生活费用谁来承担？国家凭什么负担？债权人凭什么负担？囚禁无助于收债。
贷款担保的做法不错，债务人把价值超过借款金额的物品存放在债权人处。无需抵押的贷款对商业团体必不可少，金融发展需要扩大信誉好的借款人的圈子。在一个活跃的商业经济中，对信贷的需要远远超过小圈子。如何利用间接的了解来弥补了解的不足呢？放款人信赖的人作保。更有效的办法是发展金融中间人（经纪人），贷款给中间人，中间人再贷款给他所信赖的人。一家企业在金融媒介专业化时，广义上说，已经成为银行。可以到处扩张的，不只是银行家。只要有证券市场，连小产者（投资者或资本家）都可以一点一点地投资，有价证券分散开来以减少风险。信用的发展实际上催生了银行等金融机构，催生了金融市场。
市场的渗透：财政金融
市场需要保护，市场自身力量是不够的。市场的风险经常需要政府的干预。风险，包括聚会的风险，就需要政府的干预。政府如何干预市场？
市场渗透对财政金融都产生了重要影响。希克斯指出，国家是在开始使用货币之后才缺少货币的。有意思的是，货币是国家发行的，为什么就不能多发一些呢？现实是，多发了，但还不够用。发多了会引发通货膨胀等各种问题，这大家都看得到，货币就可能不再受信赖。此外，国家操纵的仍不过是地方或国家的货币。国际货币不是国家所能控制的。国家货币（本币）与国际货币的冲突点是国际收支平衡。
希克斯分析了国家一直致力于货币供给，但于事无补的原因。他认为，主要原因是在相当长的时间内，税收收入不足，这是中间阶段的显著特征之一。对商人财富征税，旧税制不适用，税源不容易转化为税收。直接税征管的条件在很晚的时候才具备。查明收入的办法有了，所得税才能征收，但收入这一经济概念非常复杂。在收入容易估算的富人大批出现以前，完全顺利地征收所得税不大可能。所得税早期的主要缴纳者是以契约地租为生的地主，以契约薪金为生的官员，贸易利润虽多但税收大量流失。
君主（国家）在没有所得税的情况下，必须靠财产税，但现实的财产税也谈不上理想。有效地征收财产税，必须对财产价值进行评估，而这十分困难。只对易于估价形式持有的财产才能征税，而无形财产可以逃税。
中间阶段的政府课税困难重重，税基窄，征管效率低，又不公正。效率低，税负主要落到应纳税款容易确定的人身上，而纳税能力强的某些人可以逃税。制度不公正是税收毫无弹性的原因之一。只要税收不变，不公正也许还可忍受；一旦变化，不公正就显露出来。如果统治者要提高税率或征新税来筹集更多收入，那么他是在滥用权力。民众不会认为他这时是合法君主，而是暴君，就可能导致暴力抗税的危险。
市场成长推动股份有限责任公司的出现，为了股东的利益，需要保持收入记录，需要核算利润，国家也因此可以获得相应的收入信息。所得税的征收因此进入新阶段，现代税制因此逐步形成。有限责任公司的出现，已经接近商业发展的中间阶段告终。
在税收不够用的同时，如何才能适应支出增长趋势（支出增长是断断续续的）？紧急状态不可避免，最严重的是战争，战争不是唯一的紧急状态，君主（国家）如何应对“超常”支出？简便办法是举债！怎么借？借意味着还，怎么还？紧急状态一过去，还是老样子。税收刚够正常需要，还债资金还得另外筹集。
放款人以及可能的放款人都清楚，借给君主无担保的贷款与借给无信用的私人无担保贷款是一样的，都是在冒险，没有人愿意为之，除非利率极高。借钱给国家比给私人风险更大？国家信用竟不如私人信用，这就是历史！
国债作为金边债券，是怎么来的呢？国家信用不如私人信用的状况，只是在国家受约束之后才得到改变，或者国家给出适当的承诺之后情况才变化。国家提供担保，抵押品在债务人手上，不能解决问题，债权人要通过法庭起诉，但君主（国家）的法庭不会支持债权人。抵押品在债权人身上，不能还债时，债权人可以典当抵押品。君主（国家）还会提供无形担保，不能还债时让债权人得到征税权力，得到官职。或者干脆直接卖出去，以获得收入。君主把征税权和官位抵押出去，还不了债，这就相当于出售了征税权力，相当于出售了官位。最后，穷人还得纳税，但富人购买了免税权而在很大程度上免税，最终财政腐烂透顶。君主为什么要孤注一掷？
中间阶段的国家通常不守信用。守信用也是有条件的。现代政府的财政地位相对于政府所管辖的其余部门而言，是十分强大的。国家垄断货币供应之后，用本币表示的债务，不可能不还，但货币会贬值。商人怎么应对？货币是君主的货币，操纵货币供给？金属货币时代虽也不乏通货膨胀，但币值要比纸币时代稳定得多。
国家涉及权力问题，市场经济怎么面对权力？在结论部分，希克斯结合第一次世界大战前后权力的变化阐述国家和权力的关系。在论述君主的财源时，希克斯指出：在最初阶段，商业经济逃避政治权力。在中间阶段，当商业经济在形式上回到传统政治权力之下时，那种权力已经不够强大，无法再控制它了。虽然可以破坏它，但不能控制它。在现代阶段，商业经济发生变化，这主要是因为商业经济内部的发展，对它的控制已变得相当容易。
作者杨志勇为中国社会科学院财经战略研究院研究员
2021-11-17 10:32
来源：澎湃新闻