作者：余晶晶、 何德旭、仝菲菲
作者机构：余晶晶：首都经济贸易大学金融学院讲师，中国社会科学院财经战略研究院博士后，经济学博士；何德旭，中国社会科学院财经战略研究院院长，研究员，博士生导师，经济学博士；仝菲菲，山东工商学院金融学院中级经济师。
出版物：《中国工业经济》
年卷期：2019 年 第8期
摘要：当前宏观经济有序发展强调要平衡好稳增长和防风险的关系，增强金融服务实体经济的效率成为平衡两者关系的重要解决途径。在间接融资主导的融资环境下，商业银行是金融服务实体经济的重要通道。如何适应外部环境变化、提高商业银行效率，是深化商业银行改革以增强金融服务实体经济效率的重要现实问题。基于此，本文创新性地建立理论模型，分析货币政策环境下利用竞争与资本监管来优化商业银行效率的机制，并选取2007—2016 年中国商业银行的数据进行经验验证。研究结果表明：改变商业银行的市场竞争程度与资本监管水平能优化商业银行效率或者控制商业银行风险，且货币政策环境会影响这一优化过程；市场竞争程度通过作用于商业银行的风险承担水平来影响商业银行的效率或风险，即竞争能抑制高风险承担水平的商业银行的风险行为，但会提高低风险承担水平的商业银行效率；风险承担水平不同的商业银行效率基于资本监管影响的优化路径因货币政策变化而有所差异。本文的结论对商业银行风险管理与监管层制定监管政策具有一定的参考价值。
关键词：资本监管； 竞争； 货币政策； 风险承担； 商业银行效率
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