郭妍，张立光：中国银行小微贷款决策的非理性行为实验研究

摘要 银行小微贷款决策属于信息不完全条件下的不确定型决策，现代行为金融理论认为，人们往往由于认知偏差导致决策偏差，出现系统性的非理性行为。本文运用实验研究方法，对我国银行小微贷款决策者的三种非理性行为(损失厌恶、框架效应、心理账户)进行了验证，并进一步研究了性别、年龄、认知需求、决策方式等要素对非理性行为出现概率的影响。实验结果表明:(1)损失厌恶、框架效应在我国银行小微贷款决策者的决策行为中存在，但心理账户效应不显著;(2)就“损失厌恶”效应而言，男性、年轻人更易出现面对损失时的风险寻求，先个体后集体的决策方式能较好地避免这一现象;(3)就“框架效应”而言，女性和认知需求低的人显示框架效应的概率更高，而年龄对框架效应的影响不显著。

关键词 ： 小微贷款决策,  损失厌恶,  框架效应,  心理账户,  实验研究

作者简介: 郭 妍，山东大学管理学院副教授，250100;张立光，中国人民银行济南分行高级经济师，250021。

来源：2015年《财贸经济》第12期